多数公司关联性并不强
A股ChatGPT概念继续走热。截至2月7日收盘，包括神思电子（300479.SZ）、海天瑞声（688787.SH）、神州泰岳（30002.SZ）等6只相关概念股涨幅在10%以上。
在此之前，主营AI算法和人机协同操作系统研发的云从科技（688327.SH）与主营AI训练数据研发设计的海天瑞声，在节后开市短短6个交易日内出现翻倍，汉王科技（002362.SZ）也走出了“六连板”的行情。
第一财经梳理发现，大多数“ChatGPT概念股”AIGC（人工智能内容生成）含量并不高，且与ChatGPT概念之间的关联性也不强，多数企业此前业绩更是一般。
一位擅长景气度投资的基金经理表示，最近AIGC比较火，但一些公司的基本面并没有明显好转，只是因为概念而上涨，因此不会纳入其投资范围内，只能算目前他关注的领域之一。除非确认这个领域景气度成为趋势，他才会比较集中地持有。
多数公司关联性并不强
通联数据显示，截至2月7日收盘，福石控股（维权）（300071.SZ）年初以来股价涨幅高达50.12%。2月5日晚间，公司发布股价异常波动公告并表示：“公司业务围绕整合营销、互联网营销展开，请广大投资者从公司指定信息披露媒体获取信息，与公司业务实际相结合，理性对待市场热点，注意投资风险，谨慎投资。”
在投资者互动平台中，福石控股反复表示“公司主营业务不包含ChatGPT相关产品”。根据公司业绩预告，2022年净利润同比降幅达86.49%~90.41%。
同样作为ChatGPT概念股的一员，汉王科技（002362.SZ）也于近期“起飞”。自1月30日起的7个交易日中，汉王科技收获了六连板。
在2月1日的调研活动中，公司董事会秘书、副总经理周英瑜解释，ChatGPT是一个通用的大模型，而生成式模型做为一个黑匣子，仍然具有结果不可控的特点。
虽然周英瑜表示，“公司基于自身在NLP技术领域的全面性以及长期在行业端的深耕，对不同行业客户的数据特点、业务需求的理解更为深刻，在项目磨炼中，已经形成自身独有的算法模型，更能为行业客户提供满足需求、输出结果更为专业精准的专业化模型”，但根据2022年中报，占据公司营收大头的产品分别是笔智能交互、文本大数据、AI终端和人脸及生物特征识别，看上去和ChatGPT关系并不大。
整个2022年，汉王科技预计实现净利润亏损9800万元至1.4亿元，同比由盈转亏。
被ChatGPT概念带火的还有科大讯飞（002230.SZ），自1月12日以来的14个交易日中，公司股价涨幅高达40.63%。
国泰君安证券研究称，讯飞是ChatGPT的最核心标的，公司拥有唯一的认知智能全国重点实验室，且可借助多个主流赛道中积累的海量数据（维权）进行模型打磨。讯飞开放者平台上已经汇聚了超380万开发者，可以通过“聚沙成塔”的方式实现AI的场景延展，与ChatGPT有异曲同工之妙。
在1月30日接受投资者调研，面对“讯飞在自然语言理解等认知智能技术中取得了非常好的效果。目前来看，海外已经产生了ChatGPT等一些爆款应用，请问公司是否已经有所布局？”的问询时，公司表示2017年科技部正式批复依托科大讯飞建设认知智能国家重点实验室，这也是我国在人工智能高级阶段——认知智能领域的首个国家级重点实验室。
据介绍，2022年在国家重点实验室重组后的首批20个国家标杆实验室中，讯飞是唯一一家承建认知智能全国重点实验室。同时，讯飞面向认知智能领域陆续开源了六大类、超过40个通用领域的系列中文预训练语言模型，开源3年模型库月均调用量超1000万，成为业界最广泛流行的中文预训练模型之一，在Github平台的中文预训练模型的星标数达13346，位列第一（第二名为6351，星标代表开发者的点赞支持）。
不过，即使是被多家券商认定的“ChatGPT龙头企业”，根据半年报，其营收依旧集中于教育领域、开放平台及消费者业务、智慧城市中信息工程及运营商相关业务，和AIGC看上去似乎并无直接关联。
同样隶属于ChatGPT概念股的云从科技2月6日晚发布公告称，经自查，公司目前经营活动一切正常，未发生重大变化。市场环境、行业政策没有发生重大调整，研发成本和销售等情况没有出现大幅波动，内部经营秩序正常。公司未与OpenAI（推出ChatGPT的公司）开展合作，ChatGPT的产品和服务未给公司带来业务收入。
云从科技预计2022年实现归属于母公司所有者的净利润亏损7.85亿元到9.34亿元，与上年同期相比，亏损扩大24.18%至47.75%。
多家撇清关系
即使和时下热门的ChatGPT概念关联性并不强，但依旧有上市公司在拼命蹭热点。
2月6日，寺库宣布将对AIGC和ChatGPT相关技术进行深度研究与拓展，并且将应用至相关服务中。奢侈品电商平台怎么应用AIGC技术？寺库称，通过ChatGPT可以实现类似于真人的互动对话，将进一步丰富奢侈品相关文字视频内容、产品卖点描述等内容的相关度。
换句话说，公司并没有相关技术的研发能力，只是能够在产品中使用。财报显示，2022年上半年，寺库GMV（商品交易总额）为33亿元，同比下滑34.4%，订单数为88万单，同比下滑38.9%，活跃用户数为40.9万，同比下滑28.1%。2022年上半年净亏损为8.17亿元，2021年同期亏损则为3980万元。
面对因蹭上热点概念而飞起的股价，不少公司还是撇清了关系。
比如海天瑞声在股票交易严重异常波动公告中称，公司专注于为包括AI技术公司在内的AI产业链各类机构提供算法模型开发训练所需的专业数据集。近年来，公司收入结构中有大约90%的贡献来自于智能语音和计算机视觉业务领域，自然语言业务对公司整体贡献大约在10%左右，未来是否能快速发展成为公司的核心支柱之一，将受市场需求、竞争环境等因素的影响，存在较大的不确定性。截至公告披露日，公司尚未与OpenAI开展合作，其ChatGPT的产品和服务尚未给公司带来业务收入。
据记者不完全统计，近期在互动平台上，包括科蓝软件、东方嘉盛、蕾奥规划、延华智能、天阳科技、景嘉微、高新兴、华如科技、恒实科技、弘讯科技等多家上市公司纷纷澄清暂无相关业务布局，暂无ChatGPT的相关技术和应用，并提示投资者理性投资，注意风险。
上述基金经理表示，短期来看，AIGC仍需等待收益兑现、基本面验证，暂时不会作为其系统性的投资方向。
发表评论